엘엔에프 주가 오를까? 엘앤에프 기업분석

소보루입니다.
엘앤에프 기업분석 해보겠습니다.

엘앤에프 3년 차트

엘엔에프 기업실적

 
목차
1. 배당
2. 부채상환능력
3. 영업이익, 매출
4. ROE대비 주가흐름
5. 총 자산
 

1. 배당

 
- 시가배당률
7월 24이 기준 엘앤에프 주가는 279500원.
23년 예상 주당배당금은 444원.
현재 주가 기준 시가배당률은?
(444/279500)*100 = 0.15%
배당은 안 준다고봐도 무방.
 
- 22년 배당 성향은 6.16%
배당내역은 20년 48원 - 21년 0원 - 22년 500원 - 23년 예상 444원.
21년에 이익이 감소하자 배당을 아예 안 줘버림.
적자가 나도 배당을 줄이지 않고 지급하는 회사가 있는 반면..
과거부터 현재까지 배당내역을 보면 엘앤에프는 이익이 나지 않으면 배당을 삭감하거나 지급을 안 할 수도 있음.
 
 

2. 부채상환능력

 
- 부채비율이 줄어드는지?

엘앤에프 부채비율

부채비율은 20년 135% - 21년 141% - 22년 135%.
분기별로 보면 22년 1분기부터 부채비율은 계속 증가하고 있음.
 
- 부채총계보다 현금화 할 수 있는 유동자산이 많은지?
엘앤에프 22년 부채총계는 1조 7386억.
23년 예상 부채총계는 2조 6988억.
22년도 엘앤에프 유동자산은 2조 3025억.
부채총계보다 현금화 가능한 유동자산이 많아서 부채상환 능력은 있음.
 

엘앤에프 부채 총계

엘앤에프 유동자산

 

3. 영업이익 및 매출

 
-매출, 영업이익이 늘어나는가?
매출액은 20년 3561억 - 21년 9708억 - 22년 3조 8873억 - 23년 6조 4334억으로 매년 2배이상 성장해왔음.
영업이익 또한 20년 15억 - 21년 443억 - 22년 2663억 - 23년 3087억으로 엄청난 성장을 했음.
회사의 당기순이익은 22년도부터 나기 시작했으며 23년 1분기에는 순이익률이 마이너스를 기록했다가 2분기 실적부터 다시 순이익이 늘어나기 시작했음.

엘앤에프 매출, 영업이익

21년 10월에 전환사채를 발행해서 자금을 조달하여 시설 및 운영자금에 투자하면서 21년 당기순이익이 마이너스!
사채 금액은 999억원 규모.
시설 및 운영자금 투자해서 22년, 23년 돈 잘 벌고 있으면 됐지 모..

21년 전환사채 자금 목적.

엘앤에프 전환사채 결정

 
 
- 시가총액 대비 매출이 얼마인가?
엘앤에프 시가총액이 10조 1290억.
22년 매출은 3조 8873억, 23년 예상 매출은 6조 4334억.
22년 기준 시가총액의 30%정도를 벌고 있는 회사.
 
 

4. ROE 대비 주가흐름.

 
- ROE 10이상을 얼마나 유지했는가?
17년,18년 연속으로 10이상을 유지한 후, 계속 마이너스!
22년 ROE는 21%.

엘앤에프 ROE

- ROE가 주가에 반영되었는가?
5년 평균 ROE는 1.59%, 3년 평균 ROE는 마이너스라 비교불가.
5년 전 주가는 47192원.
5년 평균 roe 1.59%에 비해 주가는 5배 이상 올랐음.
성장성이 큰 산업인걸 감안해서 22년 ROE인 21%를 5년간 유지했다고 가정해도..
3.4년이면 자산이 두배가 되고 5년이면  2.5배 정도 자산이 증가했을것.
지금의 주가는 성장성이 너무 많이 반영되었고 2차전지 주식이라는 이유로 많이 고평가된거 같음.
 

엘앤에프 5년 전 주가

 

5. 총 자산

 
- 시가 총액 대비 총 자산.
엘앤에프 시가총액은 10조 1290억.
22년 엘앤에프 자산총계는 3조 239억.
부채를 제외한 22년 자본 총계는 1조 2797억.
시가총액 대비 자산 비율은 30%정도?
 

엘엔에프 자산 총계

엘앤에프 자본

 

요약

 
엘앤에프 글쎄?
매출 및 영업이익은 계속 매년 상승중!
하지만 시설 및 원재료 구입 등의 자금조달 목적으로 전환 사채 발행하여 부채비율 높음.
향후 이익을 위한 투자이므로 나쁘게만 생각할 필요 없음.
22년 ROE 22%로 이익률 좋음.
하지만 23년 1분기에도 순이익이 마이너스되며 의문점이 생김.
배당은 없다고 생각하면 됨.
매출의 성장성만을 믿고 투자하기에는 망설여짐.